| 十二五”時期發(fā)展的主線是“加快轉變經濟發(fā)展方式”，物流行業(yè)迎發(fā)展機會。建議重點關注物流板塊的建發(fā)股份、飛馬國際等。
物流行業(yè)在“十二五”期間將迎來全面升級和發(fā)展，主要因為一是經濟轉型的要求。中國物流行業(yè)適應金融危機前出口導向和投資拉動的發(fā)展模式，但已經不符合經濟結構調整的要求，從國際經驗來看目前也正迎來行業(yè)發(fā)展的拐點。二是生產成本倒逼。中國經濟已經進入供給相對過剩、需求有所不足、亟需降本增效的階段，而成本項中，人工、能源、材料和財務等成本都處于上升通道，只有物流成本仍有下降可能。三是政策稅改支持�！笆濉逼陂g將重點推進的增值稅/營業(yè)稅改革以及今年上半年將推出的《“十二五”現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃》可成為政策東風，助行業(yè)加速成長。
“十二五”時期發(fā)展的主線是“加快轉變經濟發(fā)展方式”，物流的使命即在于更好地承載經濟的轉型�！耙划a不夠穩(wěn)，二產不夠強，三產不夠大”，這是中國經濟面臨的問題，也是物流行業(yè)升級和發(fā)展的機會。
農業(yè)方面，冷鏈物流、農超對接和供應鏈物流環(huán)環(huán)相扣，通過網(wǎng)絡和體系的升級保證農副產品得到質和量的穩(wěn)定。
工業(yè)方面，先進制造業(yè)體系的構建和生產性服務業(yè)的發(fā)展相輔相承。主要包括：
1、優(yōu)化制造業(yè)結構：提高傳統(tǒng)產業(yè)集中度和核心競爭力，即提高物流服務的專業(yè)化和社會化。大企業(yè)開始對自身物流體系進行改造或剝離內部不經濟的物流職能，而小企業(yè)將更依賴于第三方提供的優(yōu)質高效的物流平臺。
2、中國產業(yè)鏈的延伸：包括制造業(yè)向中西部轉移和全球加工貿易鏈增值環(huán)節(jié)向中國延伸。物流將從簡單的長、珠三角口岸延伸到2000 公里以外的重慶，亦將由簡單的組裝加工向研發(fā)、設計、核心元器件制造和配送延伸。
3、發(fā)展新興戰(zhàn)略產業(yè)：每個能增長十倍的行業(yè)都需要物流服務的協(xié)助。裝備制造、新能源、生物醫(yī)藥和電子等行業(yè)都需要專業(yè)化、高水準的物流企業(yè)進行支持，帶來相應專業(yè)化物流企業(yè)的發(fā)展機會。
4、提高信息化水平：信息化和工業(yè)化的深度融合對物流業(yè)提出了更高的要求，電子商務、物聯(lián)網(wǎng)和物流信息系統(tǒng)均將迎來發(fā)展的機會，并將通過信息化的升級進一步提高物流的效率、促進物流服務和業(yè)態(tài)升級。
服務業(yè)方面，三產中包括生產性服務業(yè)和生活性服務業(yè)，其中生產性服務和第二產業(yè)結合緊密，而生活性服務業(yè)受益于消費升級和消費觀念的變化，網(wǎng)購、快遞行業(yè)和消費品物流等板塊均迎來快速發(fā)展機會。
預計“十二五”期間物流行業(yè)整體增速可以達到20%以上，但基礎物流（簡單倉儲和運輸）和高端物流（物流、資金流和信息流整合）增長將明顯分化，前者約為10%，后者則可達30%。朝陽行業(yè)中的龍頭公司成長性有望超過30%并成為引領物流行業(yè)發(fā)展的主要驅動力；而對于傳統(tǒng)重化工行業(yè)，專業(yè)化物流企業(yè)和大型貿易/供應鏈企業(yè)依托市場份額擴張，增速也可達到20%以上。個股機會上，綜合考慮個股的成長性和估值水平，建議重點關注物流板塊的建發(fā)股份、飛馬國際、鐵龍物流、怡亞通、錦江投資、大冷股份等。 |
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